✨ Résumé de l'IA
- L'essor et le déclin des Initial Coin Offerings (ICO) ont ouvert la voie aux Security Token Offerings (STO) sur le marché des cryptomonnaies.
- Les ICO ont permis de lever des milliards, mais ont également donné lieu à des escroqueries, ce qui a incité la SEC à prendre des mesures réglementaires.
- Les STO, soutenues par un cadre juridique, offrent une alternative conforme à la réglementation pour la levée de fonds.
- Les éléments à prendre en compte pour la réussite d'une STO incluent la conformité réglementaire, l'infrastructure technologique et les marchés secondaires.
- Choisir la bonne blockchain et le bon design de jeton, comme la norme ERC-20 largement acceptée, sont des étapes cruciales.
Les Initial Coin Offerings (ICO) ont révolutionné le marché des cryptomonnaies en matière de levées de fonds, facilitant ainsi la levée de fonds pour les entreprises. Elles ont permis de lever plus de 22 milliards de dollars en seulement deux ans. Cependant, leur popularité croissante a entraîné la prolifération des arnaques. On estime que les investisseurs ont perdu plus de 2 millions de dollars dans ces arnaques.
Pour contrôler ces événements, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a commencé à réprimer les ICO. La SEC a mis en place un cadre permettant de déterminer si un jeton vendu lors d'une ICO relève de sa compétence réglementaire.
Suite à la chute des Initial Coin Offerings (ICO), le besoin d'un jeton conforme à la réglementation, et donc d'un jeton de sécurité, est apparu. Le secteur s'oriente vers les Security Token Offerings (STO) pour capitaliser sur les levées de fonds légales. D'où la demande croissante de services de développement de jetons de sécurité est également en hausse. Les security tokens étant garantis par un cadre juridique, la conformité réglementaire est indispensable. D'autres facteurs à prendre en compte pour la réussite d'une STO incluent l'infrastructure technologique et le marché secondaire.
La réglementation régit la conduite de la STO, les personnes pouvant être contactées pour lever des fonds et les restrictions imposées à l'actif négociable après son lancement. L'infrastructure technologique comprend le stockage sécurisé et l'exécution des transactions, et détermine l'interopérabilité de l'écosystème. Les marchés secondaires sont les plateformes sur lesquelles les investisseurs peuvent échanger des jetons de sécurité.
Règlement
L’idée derrière la collecte de fonds par le biais d’une offre de jetons de sécurité est de lever des fonds auprès d’investisseurs sans la charge d’enregistrement d’une offre publique initiale.
Cependant, il existe différents degrés de réglementation pour lancer l'offre de jetons de sécurité, en fonction du montant que vous prévoyez de lever, de la personne auprès de laquelle vous prévoyez de lever des fonds et de la manière dont vous prévoyez de le faire.
Une intention claire de lancer une STO permet de déterminer les réglementations de la SEC à respecter. Une STO lancée uniquement pour lever des fonds doit se conformer à une réglementation différente de celle lancée pour mettre les fonds à la disposition des clients.
Un expérimenté société de développement de jetons de sécurité Une entreprise proposant des services complets de développement de STO peut vous aider à gérer tous les aspects juridiques liés à la STO. Un partenariat avec une telle entreprise peut contribuer au succès du lancement d'une STO conforme aux exigences de la SEC.
Technologie
Il est essentiel de déterminer sur quelle blockchain le jeton sera créé. Il est ensuite nécessaire de définir la conception du jeton afin qu'il soit à la fois sécurisé et interopérable avec le marché.
La plupart des émetteurs de jetons choisissent la norme ERC-20. Cette norme crée un nouveau registre avec son propre jeton natif ou unité de compte sur la blockchain Ethereum. Les principales raisons de l'acceptation mondiale de l'ERC-20 sont sa simplicité de conception et sa facilité d'interopérabilité.
Il est important de concevoir un jeton en tenant compte de l'interopérabilité. Choisir une norme inadaptée risque de dissuader les investisseurs de stocker leurs jetons en toute sécurité. De plus, les marchés secondaires peuvent ne pas être en mesure d'héberger de tels jetons. Le vaste réseau de la norme ERC-20 permet à la plupart des plateformes d'échange et des portefeuilles de cryptomonnaies d'intégrer facilement des jetons basés sur ERC-20.
Étant donné que les jetons de sécurité doivent respecter les réglementations concernant l'achat, l'échange et l'interaction avec ces jetons, les entreprises ont créé de nouvelles normes. Elles reprennent le modèle ERC-20 et y ajoutent des complexités supplémentaires, comme la liste blanche et le verrouillage des adresses, afin de permettre aux jetons de respecter les réglementations de sécurité. Ces nouvelles normes sont rétrocompatibles avec l'ERC-20. Cela signifie que toute plateforme d'échange ou tout portefeuille de cryptomonnaies pouvant héberger des jetons ERC-20 dispose déjà de l'infrastructure nécessaire pour héberger facilement un jeton basé sur cette nouvelle norme.
Le marché des cryptomonnaies propose diverses autres normes, outre l'ERC-20, pour la création de jetons de sécurité. La prise en compte des besoins des entreprises et le choix de la norme appropriée accélèrent le développement de jetons de sécurité conformes à la SEC.
Marchés secondaires
Les marchés secondaires sont les plateformes sur lesquelles les investisseurs STO peuvent vendre leurs jetons sur un marché ouvert. Ils sont essentiels au succès d'une STO, car ils offrent aux investisseurs un moyen de négocier.
Lorsqu'elles envisagent les plateformes d'échange de jetons de sécurité comme marché secondaire, les entreprises ont le choix entre deux options : les plateformes centralisées et les plateformes décentralisées. Les plateformes centralisées sont réglementées et conviviales. Avec les plateformes décentralisées, les utilisateurs doivent gérer eux-mêmes leurs clés privées. De plus, elles s'appuient davantage sur les contrats intelligents.
Les security tokens alimentent l'avenir de la levée de fonds légale et ouvrent de meilleures perspectives de financement. Les entreprises qui se conforment à la réglementation de la SEC, s'associent à la société de développement de security tokens la plus adaptée pour piloter leur stratégie STO et mettent en place une stratégie marketing adaptée peuvent profiter des avantages réels des STO et se positionner pour leur croissance.
Questions fréquemment posées
01. Que sont les Initial Coin Offerings (ICO) et pourquoi sont-elles devenues populaires ?
Les ICO (Initial Coin Offerings) sont une méthode de financement participatif sur le marché des cryptomonnaies qui permet aux entreprises de lever des fonds pour leurs projets. Leur popularité s'explique par le fait qu'elles ont permis de lever plus de 22 milliards de dollars en seulement deux ans, offrant ainsi aux jeunes entreprises un moyen accessible d'obtenir des financements.
02. Quels problèmes ont surgi avec la popularité des ICO ?
La popularité des ICO a entraîné une recrudescence des escroqueries, causant des pertes de plus de 100 millions de dollars aux investisseurs. Face à cette situation, des organismes de réglementation comme la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine ont pris des mesures pour encadrer les ICO et protéger les investisseurs.
03. Qu’est-ce qu’une Security Token Offering (STO) et en quoi diffère-t-elle d’une ICO ?
Une STO est une méthode de levée de fonds conforme aux cadres réglementaires, visant à lever des fonds sans les contraintes d'une introduction en bourse (IPO). Contrairement aux ICO, qui ont fait l'objet d'enquêtes et d'escroqueries, les STO bénéficient d'un cadre juridique garantissant le respect des réglementations.
